民营银行正面临负债端与资产端的双重约束。业务属地化监管趋严，除微众银行、网商银行、新网银行、亿联银行四家拥有全国性展业牌照的民营银行外，15家民营银行近期相继叫停个人异地存款业务，曾支撑其负债端扩张的全国性线上存款渠道逐步收窄。2025年10月，在《关于加强商业银行互联网助贷业务管理提升金融服务质效的通知》要求下，民营银行对助贷机构的准入与名单管理明显收紧，获客端原有依赖路径被打破，亟需建立新的获客引流方式。在现实阻碍面前，民营银行的发展更加考验定力与创新力。
应当看到，本轮监管收紧具有明确的纠偏意义。过去较长一段时间，部分民营银行依赖于互联网渠道以较高利率吸收存款，再借助助贷平台向全国投放贷款，银行自身在负债经营和独立风控方面的能力建设相对不足。助贷新规要求总行集中管理、实行名单制管控、自主开展风险评价，核心指向便是核心风控不得外包。异地存款的属地化限制同样如此。
监管纠偏之外，民营银行还承受着行业经营承压与内部分化的双重挑战。近年来，银行业整体经营承压，净息差压降，民营银行的经营也面临新的考验，特别是行业内部的生存压力并不均衡。微众银行、网商银行等头部机构占据行业绝大部分市场份额，2025年微众银行总资产超过7600亿元，净利润过百亿元。相比之下，腰部与尾部机构不仅规模悬殊，在失去助贷导流和异地存款来源后，获客与负债两端在短期内均面临现实困难。
对此，笔者认为，失去全国性流量池后，民营银行需要从“高息揽储”转向“资金沉淀”，构建自身特色化业务模式。例如，北京中关村银行积极做好初创企业的金融支持，助力科技创新实现从“0”到“1”的发展。同时，民营银行体量较小、机制灵活、决策链条较短，这些优势在服务小微时更易发挥，而非在与大型银行争夺流量时被稀释。
民营银行设立的初衷，是探索差异化、特色化的金融服务路径，而非充当互联网流量的资金通道，转型阵痛不可避免，但对于愿意修炼定力与创新力的银行而言，这正是回归本源的起点。
（记者 杜肖锦）